爱建证券认为，全球商业航天正由技术验证阶段迈向规模化阶段，一方面，SpaceX Starship 商业化发射计划逐步推进，重型运力能力进入持续验证阶段；另一方面，中国商业航天在政策支持与产业配套完善推动下，更多商业航天落地应用场景开始出现，火箭发射需求进一步扩大。随着卫星批产与发射需求逐步释放，产业链景气度有望向上游传导。
开源证券认为，高度看好2026年海内外商业航天技术与资本共振。1）SpaceX即将提交IPO申请，重视商业航天投资机会；2）SpaceX星舰V3将于4月试飞，或将开启火箭全复用时代；3）国内可回收火箭发射计划密集，有望取得突破。
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